Comunidad Game Maker

Usar diferentes objetos para diferentes estados es una opcion mas. Me puse a hacer un ejemplo y en unos minutos ya lo tenia hecho.
Si te sirve y te es facil de esa forma hacelo asi(subo un ejemplo).

Creo que se podria hacer pero seria muy complicado >:(
Yo lo he hecho usando sprites, usando la funcion font_add_sprite, no se si GM7 tiene esa funcion.
https://docs.yoyogames.com/source/dadiospice/002_reference/game assets/fonts/font_add_sprite.html

Al usar el while si lo pruebas veras que es instantaneo, aparece pegado al otro objeto.
Si usas direction y como por defecto esta en 0 se movera a la derecha, a menos que la cambies. Un circulo tiene 360 grados asi que si le pones 90 ira arriba, 180 izquierda 270 abajo 3600 a la derecha y asi.
En el ejemplo con move_contact seria move_contact(0,-1)

Lo que hace es mover al objeto en la direccion(dir) y velocidad(maxdist) que le des hasta que entre en contacto con un objeto solido.

Puedes emular esa funcion para un objeto en especifico usando:
[gml]
while !place_meeting(x+1,y,pared) {x+=1}
[/gml]
Asi no estas limitado a solo solidos o todos los objetos.

Crea una nueva alarma(Alarm1)
En Alarm 0 al final agrega
[gml]
else {alarm[1]=room_speed} ///espera 1 segundo antes de pasasr al siguiente texto
[/gml]

En Alarm 1 reinicias las variables y pasas al siguiente texto
[gml]
vacio=""
inicio=1
numero += 1
alarm[0]= 3
[/gml]

Puedes ponerlo en el evento Destroy

Si el objeto tiene una mascara de colision con solo los eventos del raton lo puedes hacer(menos los tipo global).
Si quieres hacelo en otro evento como STEP se pueden usar las funciones instance_position, point_in_rectangle, point_in_circle, point_in_triangle, collision_point, y alguna otra que me olvide(algunas de ellas no necesitan que tenga mascara de colision "EL MANUAL 8)").
Tambien puedes usar la distancia entre el objeto y el cursor.

Ya habia hecho algo parecido y lo adapte para lo que quieres, espero (las teclas que se usan son DERECHA-IZQUIERDA-ENTER):
CREATE
[gml]
posicion=0
separacion=36
columnas=10
nombre=""
x_pos=x
y_pos=y

letra[0]="A"
letra[1]="B"
letra[2]="C"
letra[3]="D"
letra[4]="E"
letra[5]="F"
letra[6]="G"
letra[7]="H"
letra[8]="I"
letra[9]="J"
letra[10]="K"
letra[11]="L"
letra[12]="M"
letra[13]="N"
letra[14]="Ñ"
letra[15]="O"
letra[16]="P"
letra[17]="Q"
letra[18]="R"
letra[19]="S"
letra[20]="T"
letra[21]="U"
letra[22]="V"
letra[23]="W"
letra[24]="X"
letra[25]="Y"
letra[26]="Z"

letra[27]="del"
letra[28]="end"
[/gml]
STEP
[gml]
if keyboard_check_pressed(vk_right) {if posicion<28 {posicion+=1} else {posicion=0}}
if keyboard_check_pressed(vk_left) {if posicion>0 {posicion-=1} else {posicion=28}}

if keyboard_check_pressed(vk_enter)
  {
   if posicion<=26 {nombre=nombre+letra[posicion]}
   if posicion=27  {nombre=string_delete(nombre,string_length(nombre),1)}
   if posicion=28  {instance_destroy()}
  }
[/gml]
DRAW
[gml]
draw_sprite(spr_cursor, 0, x_pos+(separacion*(posicion mod columnas)), y_pos+(separacion*(posicion div columnas)))

draw_set_font(font0)
draw_set_halign(fa_center)
draw_set_valign(fa_middle)

for(i=0;i<=28;i+=1)
  {
   draw_text(x_pos+(separacion*(i mod columnas)), y_pos+(separacion*(i div columnas)), letra)
  }

draw_text((room_width/2), (room_height/2), nombre)
[/gml]

Ademas necesitaras un sprite que hara de cursor para mostrar que letra se esta señalando, y una fuente para mostrar todos los caracteres(como la Ñ)

Revisa tambien las funciones font_add_sprite y font_add_sprite_ext para personalizar aun mas los caracteres.

"Pues tienes algo mal en tu codigo", esta es una posible respuesta que te daran si no muestras tu codigo o mejor aun subes el archivo para ver en donde esta el problema o problemas.
Debes poner la mayor informacion posible para responder mejor a una pregunta.

Yo lo haria asi:
[gml]
if keyboard_check(ord("D")) {mx=1} else
if keyboard_check(ord("A")) {mx=-1} else
{mx=0}

repeat(3)
  {
   if !place_meeting((x+mx), y, Obj_Caja) {x+=mx}
   
   if keyboard_check(ord("M"))
     {
      with(instance_place((x+mx), y, Obj_Caja)) {x+=other.mx}
     }
  }
[/gml]

Como lo queres hacer, escribir con el teclado directamente o ir eligiendo letra por letra (arriba y abajo selecciona letra, apretas boton y elegis siguiente letra, etc), o vas eligiendo de teclado en la pantalla ??

Creo que se refiere al efecto como en este juego:

Que mascara de colision usas, porque si usas la del sprite, cuando lo cambias tambien cambia la mascara de colision. Tmbien ten en cuenta el punto de origen de los sprites.

Aqui https://www.yoyogames.com/download/studio/free
Solo tienes que entrar en tu cuenta de yoyogames ve a Gamemaker / Download / GameMaker: Studio 1.4

Para pc, android  ??? vertical u horizontal ???..... que tamaño tienen tus sprites ???